메모리가 사이클 자산에서 인프라 자산으로 재정의되며 밸류에이션 리레이팅이 본격화된 분기임.
메모리가 사이클 자산에서 인프라 자산으로 재정의되며 밸류에이션 리레이팅이 본격화된 분기임. 3~5년 장기공급계약(LTA)이 선급금·재무보증을 동반한 강화된 형태로 확산되며 이익 변동성 완화와 P/E 평가 전환 논리가 정착됨. Nvidia Vera Rubin 플랫폼 출시로 LPDDR5X가 신규 대형 수요처('메기')로 부상...
2026년 2분기는 'EV 부진 + ESS 숏티지'가 동시에 확인되며 셀·소재 차별화가 본격화된 비중확대 국면임. 3월 글로벌 ESS 신규 설치가 24.2GWh(+33% YoY), 미국이 +190%로 폭증하며 ESS 성장이 정책 모멘텀에서 실제 설치 데이터로 입증됨. AI 데이터센터발 ESS 성장과 비중국 LFP 양극재 ...
3분기는 ESS 대규모 수주가 가시화되며 한국 배터리의 'EV 부진 → ESS 전환' 스토리가 실적으로 확인되기 시작한 분기임.
3분기는 ESS 대규모 수주가 가시화되며 한국 배터리의 'EV 부진 → ESS 전환' 스토리가 실적으로 확인되기 시작한 분기임. LGES가 ESS 수주잔고 50GWh+ 확보, 6조원 LFP 공급계약, 벤츠 107GWh(약 15조원) 수주를 잇따라 공시함. AI 데이터센터 전력 수요 폭증과 중국 배터리 수출 허가제(11/8 발효) 임박이 탈중국 수혜를 가속함. 다만 미국 IRA EV 세액공제 ...
센티먼트
중립
기간
2025-Q3
2025-Q4
4분기는 미국 EV 수요가 보조금 종료 후 2개월 연속 -40%대로 붕괴되며 셀 출하가 YoY 역성장으로 전환된 충격의 분기임.
4분기는 미국 EV 수요가 보조금 종료 후 2개월 연속 -40%대로 붕괴되며 셀 출하가 YoY 역성장으로 전환된 충격의 분기임. 동시에 '에너지 안보·신냉전 패권경쟁' 프레임이 ESS 성장 담론을 떠받치며, 데이터센터 전력 수요·GPU 전력밀도 폭증이 BESS 수요의 구조적 근거로 부각됨. 하나증권은 탈탄소 당위 논리에서 에너지안보 논리로의 전환을 핵심 변곡점으로 제시하며 LGES를 최선호주...
센티먼트
중립
기간
2025-Q4
2026-Q1
2026년 1분기는 미국·중국 EV가 동반 역성장하며 글로벌 EV가 1월 -4%로 꺾인 가운데, 로봇 배터리·ESS·전고체 차세대 테마가 셀 주가를 급반등시킨 국면임.
2026년 1분기는 미국·중국 EV가 동반 역성장하며 글로벌 EV가 1월 -4%로 꺾인 가운데, 로봇 배터리·ESS·전고체 차세대 테마가 셀 주가를 급반등시킨 국면임. 삼성SDI는 1월 로봇 테마와 ESS 매출 성장(2026F 4.4조원) 기대로 한 달 +44% 급등하며 YTD +52%를 기록함. 인터배터리 2026에서 배터리 무게중심이 EV에서 데이터센터·ESS로 이동함이 확인됐고, 전고체...
2026년 2분기는 'EV 부진 + ESS 숏티지'가 동시에 확인되며 셀·소재 차별화가 본격화된 비중확대 국면임. 3월 글로벌 ESS 신규 설치가 24.2GWh(+33% YoY), 미국이 +190%로 폭증하며 ESS 성장이 정책 모멘텀에서 실제 설치 데이터로 입증됨. AI 데이터센터발 ESS 성장과 비중국 LFP 양극재 절대 부족(2028년 미국 수요 17.8만톤 vs 한국 캐파 12.5만톤...