메모리가 사이클 자산에서 인프라 자산으로 재정의되며 밸류에이션 리레이팅이 본격화된 분기임.
메모리가 사이클 자산에서 인프라 자산으로 재정의되며 밸류에이션 리레이팅이 본격화된 분기임. 3~5년 장기공급계약(LTA)이 선급금·재무보증을 동반한 강화된 형태로 확산되며 이익 변동성 완화와 P/E 평가 전환 논리가 정착됨. Nvidia Vera Rubin 플랫폼 출시로 LPDDR5X가 신규 대형 수요처('메기')로 부상...
2026년 2분기는 'EV 부진 + ESS 숏티지'가 동시에 확인되며 셀·소재 차별화가 본격화된 비중확대 국면임. 3월 글로벌 ESS 신규 설치가 24.2GWh(+33% YoY), 미국이 +190%로 폭증하며 ESS 성장이 정책 모멘텀에서 실제 설치 데이터로 입증됨. AI 데이터센터발 ESS 성장과 비중국 LFP 양극재 ...
비만치료제 경쟁이 체중감량 효능에서 제형 편의성(장기지속형 주사제·경구제)으로 구조적 전환됨.
비만치료제 경쟁이 체중감량 효능에서 제형 편의성(장기지속형 주사제·경구제)으로 구조적 전환됨. 펩트론·디앤디파마텍 등 국내 마이크로스피어 DDS·경구화 플랫폼 기업이 빅파마 파트너십으로 부각됨. MASH 시장이 레즈디프라 상업화 성공으로 개화하며 한미약품 에피노페그듀타이드가 핵심 모멘텀으로 부상함. 9월 미국 금리 인하와 정책 불확실성 완화로 사업개발(BD)이 재개되며 화이자의 Metsera...
센티먼트
강세
기간
2025-Q3
2025-Q4
2026년 연간전망 시즌에 진입하며 특허절벽($3,000억+)·IRA 약가인하·생물보안법 통과라는 구조적 변곡점이 핵심 테제로 부각됨.
2026년 연간전망 시즌에 진입하며 특허절벽($3,000억+)·IRA 약가인하·생물보안법 통과라는 구조적 변곡점이 핵심 테제로 부각됨. 빅파마의 파이프라인 공백 수요가 한국 바이오 기술이전 기회로 전환되며 ESMO에서 ADC가 면역항암을 추월하는 모달리티 전환이 확인됨. 에이비엘바이오가 릴리 대상 BBB셔틀 추가 기술이전($2.6bn)을 체결하며 플랫폼 가치를 재입증함. ADC 1차 치료 진...
센티먼트
강세
기간
2025-Q4
2026-Q1
JPM 2026에서 경구 비만치료제 출시 임박과 특허절벽 대응 라이선싱 흐름이 재확인되었으나, 대형 M&A 부재로 모멘텀이 제한됨.
JPM 2026에서 경구 비만치료제 출시 임박과 특허절벽 대응 라이선싱 흐름이 재확인되었으나, 대형 M&A 부재로 모멘텀이 제한됨. 알테오젠 키트루다SC 로열티율 2% 공개(컨센서스 4~5% 하회)와 에이비엘바이오 ABL301 사노피 우선순위 하향으로 코스닥 대표주가 급락하며 변동성이 확대됨. 정부의 코스닥3,000 정책 언급과 국민성장펀드 바이오 배정이 수급 마중물로 작용했으나 단기 모멘텀...