메모리가 사이클 자산에서 인프라 자산으로 재정의되며 밸류에이션 리레이팅이 본격화된 분기임.
메모리가 사이클 자산에서 인프라 자산으로 재정의되며 밸류에이션 리레이팅이 본격화된 분기임. 3~5년 장기공급계약(LTA)이 선급금·재무보증을 동반한 강화된 형태로 확산되며 이익 변동성 완화와 P/E 평가 전환 논리가 정착됨. Nvidia Vera Rubin 플랫폼 출시로 LPDDR5X가 신규 대형 수요처('메기')로 부상...
2026년 2분기는 'EV 부진 + ESS 숏티지'가 동시에 확인되며 셀·소재 차별화가 본격화된 비중확대 국면임. 3월 글로벌 ESS 신규 설치가 24.2GWh(+33% YoY), 미국이 +190%로 폭증하며 ESS 성장이 정책 모멘텀에서 실제 설치 데이터로 입증됨. AI 데이터센터발 ESS 성장과 비중국 LFP 양극재 ...
여름 비수기 진입과 원달러 환율 하락으로 수출 비중 높은 메디컬 에스테틱 업체의 단기 컨센서스 하회가 불가피해짐.
여름 비수기 진입과 원달러 환율 하락으로 수출 비중 높은 메디컬 에스테틱 업체의 단기 컨센서스 하회가 불가피해짐. 클래시스 매각설·파마리서치 인적분할 등 거버넌스 불확실성이 외국인 중심 매도를 촉발하며 주가가 조정받음. 그러나 톡신 수출이 미국·브라질·중국 동시 성장으로 견조하고 의료관광 소비금액이 사상 최고치를 경신하며 펀더멘털은 훼손되지 않음. 엘앤씨바이오 리투오를 필두로 hADM 기반 ...
센티먼트
중립
기간
2025-Q3
2025-Q4
3분기 비수기 실적 둔화와 국내 톡신 단가 경쟁 심화로 대형 미용주 주가가 추가 조정받음.
3분기 비수기 실적 둔화와 국내 톡신 단가 경쟁 심화로 대형 미용주 주가가 추가 조정받음. 휴젤 내수 톡신 매출이 신규 진입자 단가 경쟁으로 감소했으나 미국·중국·브라질 수출은 동시 성장하며 차별화됨. 반면 신규 상장·신사업 기업군('gonna-bes')이 압도적 수익률을 기록하며 기존 주도주에서 자금이 이동하는 수급 재편이 발생함. 씨어스테크놀로지 등 디지털헬스·연구장비·중소형주가 급등하고...
센티먼트
중립
기간
2025-Q4
2026-Q1
메디컬 에스테틱 업종의 실적과 멀티플 간 디커플링이 해소되는 국면에 진입함.
메디컬 에스테틱 업종의 실적과 멀티플 간 디커플링이 해소되는 국면에 진입함. 12개월 선행 EPS가 25% 가까이 증가했음에도 PER이 고점 대비 26% 하락해 역사적 저평가가 부각됨. 한일령 반사수혜로 4Q25 중국인 방한객이 급증하고 2025년 12월 방한 중국인이 방일 중국인을 10년 만에 역전함. ECM 스킨부스터(리투오·셀르디엠)가 출시 이후 실적으로 성장성을 증명하며 엘앤씨바이오·...
센티먼트
강세
기간
2026-Q1
2026-Q2 · 현재
미용 수출과 의료관광 핵심 펀더멘털은 강세를 이어가나 카테고리별 양극화가 심화됨.
미용 수출과 의료관광 핵심 펀더멘털은 강세를 이어가나 카테고리별 양극화가 심화됨. 4월 파마리서치 필러 수출이 역대 최대(+74% YoY)를 기록하고 외국인 피부과 의료소비가 1,408억원으로 급증함. 반면 미용기기·홈뷰티·임플란트는 4월 수출이 큰 폭 감소하며 클래시스·덴티움 등 주가가 약세를 보여 종목 간 차별화가 뚜렷해짐. 휴젤이 한스바이오메드 셀르디엠 판권계약과 2026년 3분기 미국...