메모리가 사이클 자산에서 인프라 자산으로 재정의되며 밸류에이션 리레이팅이 본격화된 분기임.
메모리가 사이클 자산에서 인프라 자산으로 재정의되며 밸류에이션 리레이팅이 본격화된 분기임. 3~5년 장기공급계약(LTA)이 선급금·재무보증을 동반한 강화된 형태로 확산되며 이익 변동성 완화와 P/E 평가 전환 논리가 정착됨. Nvidia Vera Rubin 플랫폼 출시로 LPDDR5X가 신규 대형 수요처('메기')로 부상...
2026년 2분기는 'EV 부진 + ESS 숏티지'가 동시에 확인되며 셀·소재 차별화가 본격화된 비중확대 국면임. 3월 글로벌 ESS 신규 설치가 24.2GWh(+33% YoY), 미국이 +190%로 폭증하며 ESS 성장이 정책 모멘텀에서 실제 설치 데이터로 입증됨. AI 데이터센터발 ESS 성장과 비중국 LFP 양극재 ...
2차 추경 생활회복 소비쿠폰 13.2조원이 7월 배포되며 단기 소비 진작 효과가 가시화되고 삼성증권 등이 업종 의견을 Overweight로 상향함. 소비자심리지수가 7월 110pt를 넘으며 7년여 만의 최고치에 근접함. 9월 29일 중국 단체관광객 무비자 시행이 확정되며 인바운드 모멘텀이 본격 점화되고 방한 외국인 연 2천만명 돌파 전망이 부각됨. 백화점 기존점이 7월 +5%대로 반등하고 외...
센티먼트
강세
기간
2025-Q3
2025-Q4
2026년 산업전망 시즌을 맞아 증권사 전반이 유통업종을 비중확대로 제시하며 '백화점의 해' 테제가 부상함.
2026년 산업전망 시즌을 맞아 증권사 전반이 유통업종을 비중확대로 제시하며 '백화점의 해' 테제가 부상함. 금리인하·확장재정에 따른 자산효과와 인바운드 모멘텀이 동시에 작동하며 백화점 중심 강세 전망이 확산됨. 홈플러스 회생계획안에 향후 6년 41개 점포 폐점이 포함되며 이마트·롯데마트 반사수혜가 2026년 본격 반영될 전망임. 면세점은 인천공항 DF1·DF2 구역 순차 반납으로 2026년...
센티먼트
강세
기간
2025-Q4
2026-Q1
소비 회복이 초입 국면에 진입했다는 진단 속에 커버리지 전 종목 매수 기조가 유지됨.
소비 회복이 초입 국면에 진입했다는 진단 속에 커버리지 전 종목 매수 기조가 유지됨. 소비심리·카드 사용액·서울 아파트 가격 회복이 백화점 고가 소비와 강한 상관을 보이며 4Q25 실적이 호조를 기록함. 호텔신라 인천공항 DF1 구역의 2026년 4월 종료와 마카오 공항점 종료로 면세 부문의 구조적 흑자전환 동력이 확정됨. 홈플러스가 회생계획안에 따라 1~2월 점포를 추가 폐점하며 할인점이 ...
센티먼트
강세
기간
2026-Q1
2026-Q2 · 현재
2025년 11월 한일령으로 중국인 관광객이 일본 대신 한국으로 대거 전환되며 '백화점 전성시대' 테제가 정점에 도달함.
2025년 11월 한일령으로 중국인 관광객이 일본 대신 한국으로 대거 전환되며 '백화점 전성시대' 테제가 정점에 도달함. 1Q26 백화점 기존점 성장률이 두 자릿수로 확장되고 신세계·롯데쇼핑 외국인 매출이 +90% YoY 급증하며 어닝 서프라이즈가 잇따름. KOSPI 사상 최고치·성과급 증가에 따른 소득·자산효과가 백화점 고가 소비를 강하게 견인함. 인천공항 DF1·DF2 구역 철수가 4월 ...