메모리가 사이클 자산에서 인프라 자산으로 재정의되며 밸류에이션 리레이팅이 본격화된 분기임.
메모리가 사이클 자산에서 인프라 자산으로 재정의되며 밸류에이션 리레이팅이 본격화된 분기임. 3~5년 장기공급계약(LTA)이 선급금·재무보증을 동반한 강화된 형태로 확산되며 이익 변동성 완화와 P/E 평가 전환 논리가 정착됨. Nvidia Vera Rubin 플랫폼 출시로 LPDDR5X가 신규 대형 수요처('메기')로 부상...
2026년 2분기는 'EV 부진 + ESS 숏티지'가 동시에 확인되며 셀·소재 차별화가 본격화된 비중확대 국면임. 3월 글로벌 ESS 신규 설치가 24.2GWh(+33% YoY), 미국이 +190%로 폭증하며 ESS 성장이 정책 모멘텀에서 실제 설치 데이터로 입증됨. AI 데이터센터발 ESS 성장과 비중국 LFP 양극재 ...
서울 오피스 시장의 완연한 회복과 인프라펀드 강세가 동시에 부각된 분기임. 오피스 선순위 대출금리가 3%대로 진입하며 역레버리지 국면을 벗어나 상반기 거래금액 11.7조원으로 2023년 연간치를 상회함. 상장리츠가 새로운 매수군으로 부상하고 연기금 블라인드펀드 설정으로 신규 수급이 유입됨. 삼성증권은 인프라 섹터 Overweight를 제시하며 맥쿼리인프라·KB발해인프라를 후순위 대출 기반 안...
센티먼트
강세
기간
2025-Q3
2025-Q4
리츠·인프라펀드의 배당 턴어라운드 내러티브가 본격화된 분기임.
리츠·인프라펀드의 배당 턴어라운드 내러티브가 본격화된 분기임. 삼성증권은 대체투자 Overweight를 유지하며 금리 하락 사이클·유상증자 리스크 해소·Capital Recycling을 근거로 2026년부터 배당 상승 전환을 전망하고 SK리츠·KB발해인프라를 최선호주로 제시함. 물류센터는 성장기를 지나 성숙기로 진입하며 공급 절벽 속 우량자산 중심 차별화 회복이 부각되고 ESR켄달스퀘어리츠가...
센티먼트
강세
기간
2025-Q4
2026-Q1
리츠 수급 확대와 주택시장 변곡점이 교차한 분기임.
리츠 수급 확대와 주택시장 변곡점이 교차한 분기임. 신영·삼성 등은 리츠 ETF 수급 급팽창과 Capital Recycling을 근거로 SK리츠·한화리츠·롯데리츠·ESR켄달스퀘어리츠 등 전반 매수 의견을 제시하고, 아이에스동서는 경산 자체사업 분양 기반 턴어라운드 종목으로 부각됨. 서울 오피스 거래대금은 26조원으로 사상 최대를 기록하나 공실률 방향성은 둔화되고 규모별 양극화가 심화됨. 주택...
센티먼트
중립
기간
2026-Q1
2026-Q2 · 현재
금리 인상 사이클 재개와 제이알글로벌리츠 디폴트로 리츠 시장이 시험대에 오른 분기임.
금리 인상 사이클 재개와 제이알글로벌리츠 디폴트로 리츠 시장이 시험대에 오른 분기임. 한국은행이 기준금리 인상 사이클 재개를 시사하며 시장이 선반영했던 금리 하락 시나리오와 정반대 국면이 전개되고, 오피스는 가격레벨·임대 둔화·공급과잉의 이중고에 직면함. 제이알글로벌리츠가 Cap Rate 상승만으로 LTV 초과·회생신청에 이르렀으나, 삼성증권은 코람코라이프인프라·NH올원·디앤디플랫폼·SK리츠...