메모리가 사이클 자산에서 인프라 자산으로 재정의되며 밸류에이션 리레이팅이 본격화된 분기임.
메모리가 사이클 자산에서 인프라 자산으로 재정의되며 밸류에이션 리레이팅이 본격화된 분기임. 3~5년 장기공급계약(LTA)이 선급금·재무보증을 동반한 강화된 형태로 확산되며 이익 변동성 완화와 P/E 평가 전환 논리가 정착됨. Nvidia Vera Rubin 플랫폼 출시로 LPDDR5X가 신규 대형 수요처('메기')로 부상...
2026년 2분기는 'EV 부진 + ESS 숏티지'가 동시에 확인되며 셀·소재 차별화가 본격화된 비중확대 국면임. 3월 글로벌 ESS 신규 설치가 24.2GWh(+33% YoY), 미국이 +190%로 폭증하며 ESS 성장이 정책 모멘텀에서 실제 설치 데이터로 입증됨. AI 데이터센터발 ESS 성장과 비중국 LFP 양극재 ...
7월 31일 한미 관세협상 타결로 1,500억달러 규모 MASGA(Make American Shipbuilding Great Again) 펀드가 결정되며 미국 조선 협력이 정책·금융 지원으로 격상된 분기임.
7월 31일 한미 관세협상 타결로 1,500억달러 규모 MASGA(Make American Shipbuilding Great Again) 펀드가 결정되며 미국 조선 협력이 정책·금융 지원으로 격상된 분기임. 2Q25 실적은 2023년 고선가 수주분 매출 반영 본격화로 HD현대중공업 상선 OPM 11.8%, 한화오션 13.4% 등 수익성 레벨업을 확인함. 미국 LNG 프로젝트 FID가 잇따라 ...
센티먼트
강세
기간
2025-Q3
2025-Q4
2026년 연간전망이 쏟아지며 사이클 지속·구조적 성장이라는 공통 결론이 형성된 분기임.
2026년 연간전망이 쏟아지며 사이클 지속·구조적 성장이라는 공통 결론이 형성된 분기임. 조선 5사 합산 2026F 영업이익이 11.5조원 수준으로 역대 최고를 전망하며 OPM이 mid-teens%까지 확대되는 증익 가시성이 확정적으로 제시됨. 미국발 LNG 증설 사이클로 25년말~27년 LNG선 발주 200척 이상 전망과 함께, VLCC·Suezmax 탱커 운임 급등 및 노후선 교체 사이클...
센티먼트
강세
기간
2025-Q4
2026-Q1
사이클이 끝나지 않았음을 재확인하며 중형 조선사·기자재로 투자 외연이 확장된 분기임.
사이클이 끝나지 않았음을 재확인하며 중형 조선사·기자재로 투자 외연이 확장된 분기임. 조선 4사 2026년 수주가 460억달러(+27% YoY), 합산 영업이익 10.1조원(+55%)으로 전망되며 1Q26 고가물량 매출 비중 확대로 OPM이 가파르게 상승함. 호르무즈 해협 봉쇄 우려로 VLCC 운임이 WS 445까지 748% 폭등하며 탱커 발주·교체 수요를 자극하고, 중고-신조선가 역전 현상...