메모리가 사이클 자산에서 인프라 자산으로 재정의되며 밸류에이션 리레이팅이 본격화된 분기임.
메모리가 사이클 자산에서 인프라 자산으로 재정의되며 밸류에이션 리레이팅이 본격화된 분기임. 3~5년 장기공급계약(LTA)이 선급금·재무보증을 동반한 강화된 형태로 확산되며 이익 변동성 완화와 P/E 평가 전환 논리가 정착됨. Nvidia Vera Rubin 플랫폼 출시로 LPDDR5X가 신규 대형 수요처('메기')로 부상...
2026년 2분기는 'EV 부진 + ESS 숏티지'가 동시에 확인되며 셀·소재 차별화가 본격화된 비중확대 국면임. 3월 글로벌 ESS 신규 설치가 24.2GWh(+33% YoY), 미국이 +190%로 폭증하며 ESS 성장이 정책 모멘텀에서 실제 설치 데이터로 입증됨. AI 데이터센터발 ESS 성장과 비중국 LFP 양극재 ...
수출 시장이 폴란드 중심에서 중동·미국으로 다변화되며 K-방산의 메인 플레이어 전환이 본격화됨.
수출 시장이 폴란드 중심에서 중동·미국으로 다변화되며 K-방산의 메인 플레이어 전환이 본격화됨. 러시아 무기 수출 점유율이 누적 29.5%에서 4.6%로 급감하며 인도·이집트·베트남 등 충성 고객의 한국 Lock-in이 진행됨. 미 육군 SPH-M 자주포 현대화 5개 후보 중 4개가 비미국 업체로 한화에어로가 미국 시장 진출 교두보를 확보함. 미국 포탄 장약 병목(월 1.8만발)을 메우기 위...
센티먼트
강세
기간
2025-Q3
2025-Q4
폴란드 K2 2차 계약(약 9조원)이 체결되며 현대로템 수주잔고가 대폭 확대됨.
폴란드 K2 2차 계약(약 9조원)이 체결되며 현대로템 수주잔고가 대폭 확대됨. ADEX 2025에서 수주상담 449억달러를 기록하며 천무·무인기·극초음속 등 차세대 아이템 인큐베이팅이 확인됨. 러-우 휴전 협상과 이스라엘-팔레스타인 휴전 기대로 방산주가 멀티플 조정을 받았으나, 비유럽(중동·미국) 대형 수출과 EU 재무장 지속론으로 조정이 매수 기회로 평가됨. NATO가 2035년 GDP ...
센티먼트
강세
기간
2025-Q4
2026-Q1
4Q25 실적이 계절적 비용 집중과 납품 지연으로 컨센서스를 하회했으나, 2026년 수주·가이던스 확인이 더 중요하다는 판단 속에 업종 Overweight가 유지됨.
4Q25 실적이 계절적 비용 집중과 납품 지연으로 컨센서스를 하회했으나, 2026년 수주·가이던스 확인이 더 중요하다는 판단 속에 업종 Overweight가 유지됨. 트럼프의 2027년 미 국방예산 1.5조달러(+50%) 요구가 글로벌 방산 멀티플 확장의 직접 트리거로 작용함. 연초 한국 방산 4사 합산 시총이 +31.3% 급등하며 미국·유럽 ETF를 아웃퍼폼함. EU SAFE 기금 1,50...
센티먼트
강세
기간
2026-Q1
2026-Q2 · 현재
2026년 3월 미국·이스라엘-이란 전쟁에서 천궁-II가 UAE 방공 요격률 약 96%를 기록하며 국산 방공무기 첫 실전 검증에 성공함.
2026년 3월 미국·이스라엘-이란 전쟁에서 천궁-II가 UAE 방공 요격률 약 96%를 기록하며 국산 방공무기 첫 실전 검증에 성공함. 이를 계기로 UAE가 잔여 포대 조기 인도를 요청하고 중동發 대형 시장이 추가로 열리며 기존 잔고 기반 밸류에이션을 넘는 '파이프라인 가치' 평가법이 도입됨. 합산 수주 파이프라인이 200조원 이상으로 추산되며 4사 적정주가가 일괄 상향됨. 미국·서유럽 시...