메모리가 사이클 자산에서 인프라 자산으로 재정의되며 밸류에이션 리레이팅이 본격화된 분기임.
메모리가 사이클 자산에서 인프라 자산으로 재정의되며 밸류에이션 리레이팅이 본격화된 분기임. 3~5년 장기공급계약(LTA)이 선급금·재무보증을 동반한 강화된 형태로 확산되며 이익 변동성 완화와 P/E 평가 전환 논리가 정착됨. Nvidia Vera Rubin 플랫폼 출시로 LPDDR5X가 신규 대형 수요처('메기')로 부상...
2026년 2분기는 'EV 부진 + ESS 숏티지'가 동시에 확인되며 셀·소재 차별화가 본격화된 비중확대 국면임. 3월 글로벌 ESS 신규 설치가 24.2GWh(+33% YoY), 미국이 +190%로 폭증하며 ESS 성장이 정책 모멘텀에서 실제 설치 데이터로 입증됨. AI 데이터센터발 ESS 성장과 비중국 LFP 양극재 ...
비수기인 2분기에도 대한항공·진에어 실적이 컨센서스에 부합하며 선방함. 4~5월 국제선 여객이 +7.1% YoY 기록하고 일본 +10.9%·중국 +27.3%로 회복이 가속됨. 유가와 환율이 동시에 반전(싱가포르 항공유 -17% YoY, 환율 1,350원대 하락)하며 하반기 비용 부담이 급감할 전망. 항공사고 이후 제주항공·에어부산 감편으로 LCC 국제선 점유율이 32%로 축소되며 FSC 선호...
센티먼트
강세
기간
2025-Q3
2025-Q4
2025년 8월 국제여객이 852.
2025년 8월 국제여객이 852.6만명으로 2019년을 넘어서며 코로나 이후 완전 정상화가 실현됨. 그러나 공급 정상화로 운임 하방 압력이 커지고 FSC와 LCC 간 실적 양극화가 뚜렷해짐. 3Q25 성수기에도 LCC 4개사가 일제히 영업손실을 기록하고 아시아나 별도도 -1,757억원 적자를 냄. 대한항공 미주 노선 매출이 전년비 -12% 감소하며 트럼프 반이민 정책·외항사 공급 확대·공정...
센티먼트
약세
기간
2025-Q4
2026-Q1
2026년 1분기 항공우주 산업의 무게중심이 항공운송에서 방산·우주로 본격 확장됨.
2026년 1분기 항공우주 산업의 무게중심이 항공운송에서 방산·우주로 본격 확장됨. 한국항공우주가 KF-21 Block I 총 4.4조원 양산 계약을 확보하며 2026년 3분기부터 양산 매출이 계단식으로 확대될 전망. 한화에어로스페이스는 누리호 5차 발사(2026년 8월, 민간 최초 주도)와 차세대 발사체를 총괄하며 우주 밸류체인 핵심으로 부상함. SpaceX 재사용 발사체 비용 혁신과 우주...
센티먼트
강세
기간
2026-Q1
2026-Q2 · 현재
2026년 2분기 항공우주 테마의 핵심 촉매는 6월로 예정된 SpaceX 상장임.
2026년 2분기 항공우주 테마의 핵심 촉매는 6월로 예정된 SpaceX 상장임. SpaceX IPO 기대가 우주 섹터 투심을 자극하며 SpaceX 지분(기업가치의 0.16%, 약 3조원)을 보유한 미래에셋증권에 수급이 집중됨. 다만 동 모멘텀이 우주 본업보다 금융 수급 이벤트로 소화되며 국내 우주 제조 밸류체인으로의 낙수 효과는 제한적임. 발간 리포트가 증권업 중심으로 항공우주 본업 실적 ...