메모리가 사이클 자산에서 인프라 자산으로 재정의되며 밸류에이션 리레이팅이 본격화된 분기임.
메모리가 사이클 자산에서 인프라 자산으로 재정의되며 밸류에이션 리레이팅이 본격화된 분기임. 3~5년 장기공급계약(LTA)이 선급금·재무보증을 동반한 강화된 형태로 확산되며 이익 변동성 완화와 P/E 평가 전환 논리가 정착됨. Nvidia Vera Rubin 플랫폼 출시로 LPDDR5X가 신규 대형 수요처('메기')로 부상...
2026년 2분기는 'EV 부진 + ESS 숏티지'가 동시에 확인되며 셀·소재 차별화가 본격화된 비중확대 국면임. 3월 글로벌 ESS 신규 설치가 24.2GWh(+33% YoY), 미국이 +190%로 폭증하며 ESS 성장이 정책 모멘텀에서 실제 설치 데이터로 입증됨. AI 데이터센터발 ESS 성장과 비중국 LFP 양극재 ...
운송업종 양극화가 빠르게 진행되며 물류대란 수혜가 현대글로비스·HMM·대한항공 상위 3사에 집중되어 이들이 커버리지 시총의 80% 이상을 차지함.
운송업종 양극화가 빠르게 진행되며 물류대란 수혜가 현대글로비스·HMM·대한항공 상위 3사에 집중되어 이들이 커버리지 시총의 80% 이상을 차지함. 항공 여객은 상반기 국제선 4,603만명으로 역대 최대를 경신했고 중국 단체관광객 무비자(9/29 시행)로 인바운드 추가 확대가 기대됨. 현대글로비스는 2Q25 해운 영업이익 2,002억원(OPM 14.7%)으로 사상 최고를 기록하며 비계열 PCT...
센티먼트
중립
기간
2025-Q3
2025-Q4
2026년 전망이 본격화되며 업황 저점 통과 신호가 다수 포착됨.
2026년 전망이 본격화되며 업황 저점 통과 신호가 다수 포착됨. 10년 중고선가 YoY 증가율이 5월 저점 이후 11월 +11%로 5개월 연속 반등했고, BDI는 12월 초 2,845pt로 5년래 최고치를 경신함(기니 시만두 철광석 초기 수출 효과). 미·중 항만수수료가 10/14 상호 부과 개시 후 11월 1년 유예로 전환되며 컨테이너 공급 조절 효과가 일부 소멸함. CJ대한통운은 3Q ...
센티먼트
중립
기간
2025-Q4
2026-Q1
장기 지표 반등이 본격화되며 물류 탑픽 현대글로비스·CJ대한통운 중심의 선별적 비중확대 기조가 유지됨.
장기 지표 반등이 본격화되며 물류 탑픽 현대글로비스·CJ대한통운 중심의 선별적 비중확대 기조가 유지됨. 중고선가지수가 1월 191.3pt(YoY +9.84%)로 상승폭을 확대하고 Capesize 10년 중고선가가 +22% YoY로 강세를 보이며 모멘텀 사이클 반등이 훼손되지 않음. 11월 온라인쇼핑 거래액이 24조원으로 사상 최대를 경신하고, 쿠팡 개인정보 유출 사태로 탈팡 현상이 확산되며 ...
센티먼트
중립
기간
2026-Q1
2026-Q2 · 현재
미국-이란 전쟁 장기화와 호르무즈 해협 봉쇄가 운송 섹터 최대 변수로 부상하며 에너지 수송 모멘텀이 핵심 테제로 부각됨.
미국-이란 전쟁 장기화와 호르무즈 해협 봉쇄가 운송 섹터 최대 변수로 부상하며 에너지 수송 모멘텀이 핵심 테제로 부각됨. 호르무즈 통항이 일평균 12척 수준으로 급감하며 글로벌 원유 교역의 20~34%가 영향권에 진입했고, VLCC 스팟운임이 전쟁 이전 대비 2배 이상($25만)으로 급등함. 그림자선단 제재(VLCC 비중 17%)와 톤마일 확대로 2030년까지 탱커 수요가 공급을 초과하는 국...