전기전자.

AI 인프라 호황이 정점을 향하며 전기전자 부품주가 EPS와 멀티플 동반 상승의 강력한 리레이팅 국면에 진입한 분기임.

AI 인프라 호황이 정점을 향하며 전기전자 부품주가 EPS와 멀티플 동반 상승의 강력한 리레이팅 국면에 진입한 분기임. 삼성전기 목표주가가 증권사별로 86만원에서 300만원까지 단계적으로 대폭 상향되며 사이클 재평가가 본격화됨. 공급망 패러다임이 JIT에서 JIC(재고 선확보)로 전환되며 MLCC·CCL·기판 전반에 걸쳐 전례 없는 판가 인상이 진행됨. 삼성전기의 1.56조원 Si-Cap(실리콘 커패시터) 공급계약과 고객사 선수금·LTA 확산이 증설 가시성을 뒷받침함. Vera Rubin의 EMIB·800VDC 전환과 CPO 유리기판이 FC-BGA 대면적화·고다층화를 견인하며 켐트로닉스 등 신기술 밸류체인이 부각됨. 하반기 폴더블 아이폰 출시 기대로 LG디스플레이·비에이치·덕산네오룩스·와이엠티 디스플레이 밸류체인도 수혜가 집중됨.

CES 2026에서 Physical AI·로봇·자율주행이 주류 기술축으로 공인되며 전기전자 수요 저변이 전장·로보틱스로 확장된 분기임.

CES 2026에서 Physical AI·로봇·자율주행이 주류 기술축으로 공인되며 전기전자 수요 저변이 전장·로보틱스로 확장된 분기임. LG전자는 홈로봇 CLOiD와 액추에이터를, LG이노텍은 카메라·Radar·LiDAR 센싱 포트폴리오를 공개하며 신성장 동력을 부각함. Ibiden의 5,000억엔 대규모 FC-BGA 증설 발표와 Murata의 MLCC 가격 인상 공식화(4/1)로 공급 타이트닝과 판가 인상이 동시에 가시화됨. GTC 2026에서 Vera Rubin 아키텍처가 케이블리스 설계·기판 면적 확대를 예고하며 MLB·FC-BGA·CCL 수요 구조적 확대가 확인됨. 4Q25 실적 시즌에서 비에이치가 컨센서스를 대폭 상회하고 기판주 전반이 흑자 전환·증익을 시현함. 전장용 MLCC와 스마트글래스 부품(우주일렉트로·사피엔반도체)이 추가 모멘텀으로 부상함.

2026년 산업전망 시즌과 함께 전기전자 업종이 AI 슈퍼사이클 진입을 공식화한 분기임.

2026년 산업전망 시즌과 함께 전기전자 업종이 AI 슈퍼사이클 진입을 공식화한 분기임. 기판(PCB)이 3년 하락 사이클을 끝내고 본격 회복 구간에 진입하며 심텍·티엘비·이수페타시스·대덕전자가 수주잔고·가동률·ASP 3박자 반등을 시현함. MLCC는 17분기 하락 사이클이 종료되고 Tier-1 가동률 90% 중후반으로 공급 타이트닝이 가속되며 2026년 판가 인상 사이클 가시화됨. 애플 폴더블 아이폰(2026 하반기) 출시 기대가 비에이치·덕산네오룩스·파인엠텍·LG이노텍 밸류체인 수혜 논리로 구체화됨. NVIDIA Rubin 세대 전환과 SOCAMM·GDDR7 신규 제품이 메모리 기판 업체에 추가 성장축을 제공함. LG디스플레이는 LCD 철수·OLED 전환으로 수익성이 흑자 반전됨.

전기전자 업종의 무게중심이 레거시 IT에서 AI 인프라 부품으로 본격 이동한 분기임.

전기전자 업종의 무게중심이 레거시 IT에서 AI 인프라 부품으로 본격 이동한 분기임. CSP 4사 capex 상향 기조 속 MLCC Tier-1(무라타·삼성전기) 가동률이 90%대로 회복되고 FC-BGA가 과잉에서 타이트닝으로 전환됨. 동시에 애플 아이폰17 출시와 2026년 폴더블 아이폰 기대가 LG이노텍·비에이치 등 애플 밸류체인의 절대 저평가 매력을 부각함. 미국 IT 관세가 25%에서 15%로 인하되며 부품사 단가·마진 부담이 완화됨. AR·스마트글래스 개화 기대로 LEDoS·OLEDoS 신기술 밸류체인(사피엔반도체·선익시스템)도 신규 테마로 부상함. 기판 업체는 서버용부터 ASP 2배 상승하며 침체기 탈출 신호를 보임.