반도체 · 주간 평균 센티먼트 (75주)
0.78▲ 0.78 vs baseline· 첫 시점 대비 +77.5%
Timeline · Weekly
75개 시점.
주간 산업 흐름 — 주차별 평균 센티먼트와 핵심 내러티브.2026-W23 (06-01 ~ 06-07)
bullish
avg 0.78 · n=10
한 주 톤
- 강세 우위 — Δsentiment +0.49로 baseline(0.28) 대폭 상회, phase는 확장(expansion) 9건 압도적 우세임
핵심 동력
- 5월 순수 메모리 랠리 극심 — MU +68.4%, SKH +63.4%, SEC +38.5%, DRAM·NAND 진영 자금 쏠림 주도함
- LTA·5년 SCA 확산 — Micron 업계 첫 5년 장기계약 체결로 ASP·출하 하방 경직성 강화, 피크아웃 우려 종식 논리 부각됨
- HBM 공급 페널티 — 신규 웨이퍼 70%가 HBM 배분, 범용 DRAM 유효 bit 증가율 연 5%대로 제약, 2027년 HBM 가격 +50% 이상 인상 전망됨
- Computex·GTC 모멘텀 — Vera Rubin 출시 변곡점, 서버 CPU TAM 2030년까지 CAGR 약 50% 전망됨
종목 시각
- 삼성전자(005930) — 6개 증권사 BUY 만장일치 누적, TP 50만~61만원 일제 상향(유안타 530,000원 upside 52%), Target PBR 3.5배 적용함
- SK하이닉스(000660) — 동일 만장일치 BUY, TP 330만~400만원 상향, 5월 +63.4%로 섹터 최상위권 상승함
- 소부장(원익IPS·테스·피에스케이홀딩스) 각 2건 BUY 시각 — ETF 수급 쏠림發 단기 조정을 저가매수 기회로 제시함
리스크 / 모니터링
- 키움은 유일 과열(overheating) 진단 — 스마트폰 메모리 원가율 3Q26 46% 급등, PC -13%·폰 -16% 수요 하향 우려됨
- 6/24 Micron 실적, FOMC(6/18), CXMT 증설·상장이 컨센서스 이탈 변수로 작용 전망임
- 레버리지 ETF發 수급 변동성 + 외국인 지분율 둔화(삼성 48.3%) 모니터링 필요함
2026-W22 (05-25 ~ 05-31)
bullish
avg 0.82 · n=7
한 주 톤
- 강세 일색, Δsentiment +0.54로 baseline 큰 폭 상회하며 6개 증권사 중 6곳 expansion 국면 진입함
핵심 동력
- 5월 20일 평균 메모리 수출 전년비 +231%(12.2억$), DRAM +456%로 2분기 가격 컨센 상회 가능성 농후함
- 엔비디아 호실적·Vera CPU 단독 200억$ 전망으로 LPDDR 최대 구매처 부상, 하반기 DRAM 가격 추가 상승 견인 전망임
- 3~5년 장기계약(LTA) 본격화로 메모리 Dual Market화 진행, 샌디스크 최소 420억$ 계약 체결됨
- 코스피 주간 +4.7% 반등하며 미국·이란 종전 기대가 "대외 변수 하락은 매수 기회" 재확인함
종목 시각
- 삼성전자·SK하이닉스 모두 5건 BUY 누적 만장일치, TP 각각 49.0만/380.0만원, 2026E ROE 94.8~96.5%로 P/E 6배대 재평가 초입 판단됨
- 소부장 전공정 최선호로 피에스케이 3건, 테스 2건 BUY 누적, 테스 TP 17.6만원·26E OPM 22% 제시됨
- 기판(삼성전기·심텍 등)은 FC-BGA 공급부족 수혜로 구조적 성장 국면 진입, 매수 우호 결론임
리스크 / 모니터링
- 수출 YoY 증가율 둔화(DRAM +678%→+456%)는 기저효과로 해석되나 추세 점검 필요함
- 삼성전자 노사 상여 찬반투표 진행 중, 최종 합의 시 추가 키맞추기 여지 잔존함
- 의미있는 출하 확대는 2H27 이후 전망, 클린룸 공간 부족 해소 시점이 분기점으로 주시 대상임
2026-W21 (05-18 ~ 05-24)
bullish
avg 0.61 · n=16
한 주 톤
- 강세 우위, Δsentiment +0.293, phase expansion 9/14 다수임.
핵심 동력
- 2Q26 고정가 DRAM +30%, NAND +50% 인상, 5월 메모리 수출 DRAM +678%·SSD +485% YoY 확인됨.
- CY26 DRAM 수요증가율 26.2% vs 생산 25.0%, 2027년 말까지 공급부족 5% 지속 전망됨.
- LTA(3~5년 장기계약) 구조화로 Bottom Price Floor·선급금 도입, Sandisk 누적 5건·420억달러 수주잔고 확보됨.
- 빅테크 CY26 Capex 가이던스 일제 상향(Amazon 2,000억·MS 1,900억달러), HBM·LPDDR5X 캐파 잠식 가속화됨.
종목 시각
- SK하이닉스(8건 BUY 누적): TP 2,750,000원, 2026F OPM 77%·ROE 96%로 압도적 컨센서스 형성됨.
- 삼성전자(6건 BUY 누적): TP 430,000~500,000원, HBM4 3Q26 본격화 + 파운드리 연말 BEP 추진됨.
- 소부장(피에스케이홀딩스·테스·파크시스템스 각 2~3건 BUY): 테스 TP 176,000원 상향, 수주잔고 1,400억원으로 과거 3년 평균 3배 초과됨.
- 보험 대안투자(삼성생명·삼성화재·현대해상 각 2건 BUY): 삼성생명 1Q26 +89.5% YoY, 전자 지분 NAV 재평가 모멘텀 유효함.
리스크 / 모니터링
- 삼성전자 노조 5/21~6/7 총파업 예고, 현실화 시 직간접 손실 30~100조원 추정됨.
- 5/20 엔비디아 실적·가이던스 상향 여부가 단기 변동성 핵심 변수임.
- 다올 2H26 전망 본문 추출 실패(sentiment 0.0)로 컨센서스 이탈 가능성 모니터링 필요함.
2026-W20 (05-11 ~ 05-17)
bullish
avg 0.81 · n=4
한 주 톤
- 강세 톤 우세, Δsentiment +0.58로 baseline 대비 큰 폭 상회, phase_majority expansion 확정됨
핵심 동력
- 메모리 3사 주가 동반 급등(삼성전자 +21.8%, SK하이닉스 +31.3%, Micron +37.7%)으로 강세 사이클 재확인됨
- 한국 메모리 수출 YoY DRAM +340%/NAND +289%/SSD +715%로 가격·기저효과 동반 작용 중임
- Intel·AMD 서버 CPU 주간 +25% 이상 급등하며 AI 수혜 영역이 GPU·ASIC에서 서버 CPU로 확산됨
- TSMC N3 공급 병목 2027년까지 타이트 공식화 + 대만 N-2 규정으로 삼성 테일러 SF2 반사수혜 구조 형성됨
종목 시각
- 삼성전자(net_score 3) BUY, TP 430,000원으로 상향(하나), 26F DRAM ASP +266% YoY 및 파운드리 흑자 전환 기대됨
- SK하이닉스(net_score 2) BUY, TP 1,750,000원, 26F 영업이익 252.5조원으로 메모리 사이클 최대 수혜주 유지됨
- 장비 소부장 Top Pick 피에스케이홀딩스 TP 175,000원(업사이드 43.4%), 차선호주 테스 TP 117,000원, 피에스케이·주성엔지니어링·브이엠 동반 강세 전망됨
- 시스템반도체 신규 커버 세미파이브 TP 52,000원(상승여력 30.5%), 파두·오픈엣지 등 팹리스 생태계 동반 수혜 예상됨
리스크 / 모니터링
- 5월부터 메모리 수출 기저효과 소멸로 YoY 증가폭 둔화 가능성 점검 필요함
- 삼성전자 상여금 파업 이슈로 5주 연속 SK하이닉스 대비 언더퍼폼 지속 중임
- 4Q26 CoWoS 공급 315K vs 수요 384K 부족분 및 HBM4 12단 stack 수율 추이 모니터링 필요함
2026-W19 (05-04 ~ 05-10)
bullish
avg 0.42 · n=2
2026-W18 (04-27 ~ 05-03)
bullish
avg 0.71 · n=4
2026-W17 (04-20 ~ 04-26)
bullish
avg 0.85 · n=3
2026-W16 (04-13 ~ 04-19)
bullish
avg 0.87 · n=3
2026-W15 (04-06 ~ 04-12)
bullish
avg 0.71 · n=3
2026-W14 (03-30 ~ 04-05)
bullish
avg 0.70 · n=8
2026-W13 (03-23 ~ 03-29)
bullish
avg 0.80 · n=5
2026-W12 (03-16 ~ 03-22)
bullish
avg 0.60 · n=2
2026-W11 (03-09 ~ 03-15)
bullish
avg 0.72 · n=3
2026-W10 (03-02 ~ 03-08)
bullish
avg 0.85 · n=2
2026-W09 (02-23 ~ 03-01)
bullish
avg 0.88 · n=12
2026-W08 (02-16 ~ 02-22)
bullish
avg 0.82 · n=1
2026-W07 (02-09 ~ 02-15)
bullish
avg 0.70 · n=4
2026-W06 (02-02 ~ 02-08)
bullish
avg 0.79 · n=6
2026-W05 (01-26 ~ 02-01)
bullish
avg 0.83 · n=3
2026-W04 (01-19 ~ 01-25)
bullish
avg 0.84 · n=3
2026-W03 (01-12 ~ 01-18)
bullish
avg 0.86 · n=5
2026-W02 (01-05 ~ 01-11)
bullish
avg 0.84 · n=6
2026-W01 (12-29 ~ 01-04)
bullish
avg 0.88 · n=1
2025-W52 (12-22 ~ 12-28)
bullish
avg 0.72 · n=1
2025-W51 (12-15 ~ 12-21)
bullish
avg 0.52 · n=2
2025-W50 (12-08 ~ 12-14)
bullish
avg 0.85 · n=5
2025-W49 (12-01 ~ 12-07)
bullish
avg 0.79 · n=2
2025-W48 (11-24 ~ 11-30)
bullish
avg 0.27 · n=3
2025-W47 (11-17 ~ 11-23)
bullish
avg 0.78 · n=5
2025-W46 (11-10 ~ 11-16)
bullish
avg 0.73 · n=8
2025-W45 (11-03 ~ 11-09)
bullish
avg 0.85 · n=4
2025-W44 (10-27 ~ 11-02)
bullish
avg 0.88 · n=2
2025-W43 (10-20 ~ 10-26)
bullish
avg 0.86 · n=6
2025-W42 (10-13 ~ 10-19)
bullish
avg 0.81 · n=5
2025-W41 (10-06 ~ 10-12)
bullish
avg 0.88 · n=1
2025-W40 (09-29 ~ 10-05)
bullish
avg 0.69 · n=5
2025-W39 (09-22 ~ 09-28)
bullish
avg 0.81 · n=6
2025-W38 (09-15 ~ 09-21)
bullish
avg 0.72 · n=5
2025-W37 (09-08 ~ 09-14)
bullish
avg 0.75 · n=1
2025-W36 (09-01 ~ 09-07)
bullish
avg 0.51 · n=5
2025-W35 (08-25 ~ 08-31)
bullish
avg 0.25 · n=1
2025-W34 (08-18 ~ 08-24)
bullish
avg 0.73 · n=2
2025-W33 (08-11 ~ 08-17)
bullish
avg 0.54 · n=4
2025-W32 (08-04 ~ 08-10)
bullish
avg 0.37 · n=3
2025-W31 (07-28 ~ 08-03)
bearish
avg -0.13 · n=2
2025-W30 (07-21 ~ 07-27)
bullish
avg 0.58 · n=3
2025-W29 (07-14 ~ 07-20)
bullish
avg 0.54 · n=5
2025-W28 (07-07 ~ 07-13)
bullish
avg 0.15 · n=1
2025-W27 (06-30 ~ 07-06)
bullish
avg 0.52 · n=6
2025-W26 (06-23 ~ 06-29)
bullish
avg 0.45 · n=1
2025-W25 (06-16 ~ 06-22)
bullish
avg 0.70 · n=2
2025-W24 (06-09 ~ 06-15)
bullish
avg 0.69 · n=2
2025-W23 (06-02 ~ 06-08)
neutral
avg 0.00 · n=0
2025-W22 (05-26 ~ 06-01)
bullish
avg 0.43 · n=4
2025-W21 (05-19 ~ 05-25)
bullish
avg 0.52 · n=6
2025-W20 (05-12 ~ 05-18)
bullish
avg 0.71 · n=3
2025-W19 (05-05 ~ 05-11)
neutral
avg 0.00 · n=0
2025-W18 (04-28 ~ 05-04)
bullish
avg 0.25 · n=1
2025-W17 (04-21 ~ 04-27)
neutral
avg 0.00 · n=0
2025-W16 (04-14 ~ 04-20)
neutral
avg 0.00 · n=0
2025-W15 (04-07 ~ 04-13)
bullish
avg 0.55 · n=1
2025-W14 (03-31 ~ 04-06)
bearish
avg -0.15 · n=1
2025-W13 (03-24 ~ 03-30)
bullish
avg 0.65 · n=2
2025-W12 (03-17 ~ 03-23)
bullish
avg 0.66 · n=4
2025-W11 (03-10 ~ 03-16)
bullish
avg 0.58 · n=2
2025-W10 (03-03 ~ 03-09)
bearish
avg -0.35 · n=1
2025-W09 (02-24 ~ 03-02)
neutral
avg 0.00 · n=0
2025-W08 (02-17 ~ 02-23)
bullish
avg 0.78 · n=1
2025-W07 (02-10 ~ 02-16)
neutral
avg 0.00 · n=0
2025-W06 (02-03 ~ 02-09)
neutral
avg 0.05 · n=2
2025-W05 (01-27 ~ 02-02)
bullish
avg 0.82 · n=2
2025-W04 (01-20 ~ 01-26)
neutral
avg 0.10 · n=1
2025-W03 (01-13 ~ 01-19)
bullish
avg 0.61 · n=4
2025-W02 (01-06 ~ 01-12)
bearish
avg -0.40 · n=2
2025-W01 (12-30 ~ 01-05)
neutral
avg 0.00 · n=0