자동차.

Physical AI 리레이팅 관성이 2026년 하반기 전망으로 이어지며 현대차·기아·현대모비스 목표가가 추가 상향됨.

Physical AI 리레이팅 관성이 2026년 하반기 전망으로 이어지며 현대차·기아·현대모비스 목표가가 추가 상향됨. 토요타 어닝쇼크(영업이익 -45~49%, FY27 가이던스 OPM 5.9%로 15년래 최저)가 내연기관 시대 종료와 Physical AI 전환의 결정적 증거로 부각됨. 중동전쟁 장기화로 고유가·원자재 인플레 우려가 있으나 환율 약세가 원가 부담을 대부분 상쇄함. BD 소프트뱅크 풋옵션 만기(6월)·콜옵션 행사로 지분구조 정리 및 IPO 시계가 가속화됨. 본업은 'HEV 쇼티지' 환경에서 현대차·기아가 차별화되나, 현대차는 모델 노후화·공급 차질로 부진하고 기아가 상대 강세를 보임. 자율주행 ADS 통일 안전기준(6월) 발효로 상용화 모멘텀도 확대됨.

CES 2026에서 보스턴다이내믹스 양산형 아틀라스가 공개되며 Physical AI 밸류에이션 리레이팅이 폭발적으로 진행됨.

CES 2026에서 보스턴다이내믹스 양산형 아틀라스가 공개되며 Physical AI 밸류에이션 리레이팅이 폭발적으로 진행됨. BD 지분가치 재평가가 본격화되며 증권사들이 현대차·기아·현대모비스 목표가를 일제히 40~80% 상향하고, SOTP·P/E 18배 적용 등 모빌리티 테크기업 기준으로 밸류에이션 프레임을 전환함. 1Q26 본업 실적은 판매 둔화와 기말 원화 급락(1,519원)에 따른 판매보증 충당금 증가로 컨센서스를 하회했으나, 주가는 로보틱스·자율주행 내러티브에 이미 반영됨. 미국 정부 셧다운으로 부품 관세 환급이 1Q로 이연되며 일부 실적 하향 요인으로 작용함. BD IPO 추진 기대감과 액추에이터 공급망(현대모비스) 부각이 동반됨.

10월 29일 한미 정상회담으로 자동차·부품 관세 15%가 최종 확정되며 연초 이후 이어진 실적 눈높이 하향이 종료됨.

10월 29일 한미 정상회담으로 자동차·부품 관세 15%가 최종 확정되며 연초 이후 이어진 실적 눈높이 하향이 종료됨. 부품 관세 환급 크레딧 2030년까지 연장으로 추가 비용 경감 여력이 확보됨. 동시에 엔비디아 블랙웰 GPU 5만장 확보·보스턴다이내믹스 협력이 부각되며 Physical AI(자율주행·로보틱스) 리레이팅 내러티브가 본격 점화됨. 2026년 연간전망 리포트가 쏟아지며 증익 전환 + 멀티플 확대 기대가 형성됨. 타이어 3사는 고인치 믹스·원재료 하락으로 실적 서프라이즈를 기록하며 대안 섹터로 부상함.

미국 25% 관세가 5월부터 본격 반영되며 현대차·기아 2Q 실적이 컨센서스를 하회함.

미국 25% 관세가 5월부터 본격 반영되며 현대차·기아 2Q 실적이 컨센서스를 하회함. 다만 관세 부과 전 선수요 효과로 글로벌 판매는 견조했고, 7월 31일 한미 협상으로 자동차 관세가 25%→15%로 인하 합의되며 불확실성 정점을 통과함. 미국 HEV 수요가 급증(1H25 +42%)하며 토요타·현대차·기아만 high single OPM을 유지하는 구도로 재편됨. 9월 CEO Investor Day에서 메타플랜트(HMGMA) 증설·로보틱스 비전이 제시되며 밸류에이션 회복 기대가 형성됨. 한편 한온시스템 유상증자와 한국타이어 실적 쇼크로 부품주 변동성이 확대됨.