에너지.

미국-이란 전쟁과 호르무즈 해협 사실상 봉쇄, 카타르 라스라판 LNG 플랜트 피격으로 에너지 가격이 급등하며 산업의 무게중심이 안보로 이동함.

미국-이란 전쟁과 호르무즈 해협 사실상 봉쇄, 카타르 라스라판 LNG 플랜트 피격으로 에너지 가격이 급등하며 산업의 무게중심이 안보로 이동함. 유가 100달러 돌파·JKM 50% 급등으로 한국전력은 3분기부터 비용 급증이 불가피해 실적 부담이 부각되는 반면, 가스 직도입·바이오매스 발전사(SK가스·SGC에너지)는 SMP 상승 수혜로 차별화됨. 원전 밸류체인은 대미투자 특별법 발효와 KUSIC 출범으로 1호 프로젝트(TVA SMR·전력망)에 대한 EPC 수주 기대가 절정에 달함. AIDC 온사이트 BTM 발전 시대 본격화로 가스발전·태양광·ESS·연료전지 전 밸류체인이 구조적 성장 테마로 묶임. 풍력은 에너지 안보 프리미엄과 K-GX 정책 모멘텀으로 씨에스윈드 등이 재평가받고, 우주 에너지까지 테마가 확장됨.

미국 원전 산업 부활 과정에서 한국이 사실상 유일한 실행 파트너(Only One)로 부각되며 팀코리아 밸류체인 전반의 수주 가시성이 급상승함.

미국 원전 산업 부활 과정에서 한국이 사실상 유일한 실행 파트너(Only One)로 부각되며 팀코리아 밸류체인 전반의 수주 가시성이 급상승함. 대미투자 특별법·한미전략투자공사(KUSIC) 출범 임박으로 SMR·대형원전·전력망에 대한 지분투자 및 EPC 공급권리 확보 기대가 형성됨. 미국-이란 긴장과 호르무즈 리스크 부각으로 에너지 안보가 재생에너지·원전 정책의 핵심 동인으로 재정의됨. 태양광은 Section 232·FEOC·AD/CVD 4중 규제로 미국 모듈 판가가 9개월 만에 상승 전환하며 OCI홀딩스가 Top Pick으로 부상함. 풍력은 에너지 자립 관점 부각과 해상풍력특별법 시행으로 씨에스윈드 등 밸류체인 재평가가 시작됨.

2026년 연간전망 시즌을 맞아 원전 산업이 기대 기반 상승에서 수주·착공이 가시화되는 현실화 원년으로 평가받음.

2026년 연간전망 시즌을 맞아 원전 산업이 기대 기반 상승에서 수주·착공이 가시화되는 현실화 원년으로 평가받음. 미국 정부-웨스팅하우스 800억달러 파트너십과 TVA-ENTRA1 6GW SMR 협약으로 대형원전·SMR 양방향 수주 파이프라인이 구체화됨. 두산에너빌리티는 미국 빅테크향 380MW 가스터빈 2기 수주로 글로벌 메이저 진입을 입증하고, 연료전지는 OBBBA의 ITC 30% 2033년 연장으로 두산퓨얼셀 흑자전환 가시성이 높아짐. 유틸리티는 유가·LNG 동반 하락과 정부 세수 부족에 따른 배당 수요로 10년 만의 배당 사이클 재개가 핵심 모멘텀으로 부상함. 태양광은 미국 전력대란의 단기 대안으로 OCI TerraSus 출하 급반등하며 재평가됨.

원전 모멘텀이 2분기 일괄 상승에서 구체적 수주·착공 가시성을 보이는 기업 중심으로 차별화되기 시작함.

원전 모멘텀이 2분기 일괄 상승에서 구체적 수주·착공 가시성을 보이는 기업 중심으로 차별화되기 시작함. 한미 정상회담(8월)을 통한 원자력 협력 심화 발표와 두산에너빌리티-X-energy-AWS SMR MOU로 팀코리아 밸류체인 수혜가 본격화됨. AI 데이터센터 전력 병목이 심화되며 빠른 납기의 온사이트 발전(가스터빈·연료전지)에 선호가 집중되고, Gastech 2025를 통해 천연가스가 Destination Energy로 격상됨. 태양광은 미국의 Section 232·PFE·FEOC 규제 강화로 Non-China 수요가 급증하며 OCI홀딩스가 공장 재가동·풀가동으로 급격한 실적 턴어라운드에 진입함. 유틸리티는 사우디·미국 에너지전략 변화로 연료비 하향 안정화와 배당 재개 사이클이 가시화됨.

트럼프 행정부의 4건 원전 행정명령(5월)과 체코 두코바니 5·6호기 본계약 체결(6월)로 원전 르네상스가 기대에서 실체로 전환되기 시작함.

트럼프 행정부의 4건 원전 행정명령(5월)과 체코 두코바니 5·6호기 본계약 체결(6월)로 원전 르네상스가 기대에서 실체로 전환되기 시작함. 미국이 2050년 원전용량 100GW→400GW 확대를 목표로 제시하면서, On-Time·On-Budget 레퍼런스를 보유한 팀코리아가 유일한 실행 파트너로 부각됨. AI 데이터센터 전력수요 폭증으로 가스터빈 공급 부족(리드타임 5~7년)이 심화되며 두산에너빌리티가 원전·가스터빈 동시 제조 역량으로 재평가받음. 동시에 에너지 원자재 가격 하락으로 한국전력 실적 정상화가 진행되며 10년 만의 배당 사이클 재개 기대가 형성됨. 연료전지는 Bloom Energy-AEP 1GW 계약을 계기로 백업에서 메인 전원으로 격상되며 데이터센터 분산전원으로 부상함.

트럼프 2.0 출범과 함께 에너지 헤게모니가 석유에서 가스로 이동하는 패러다임 전환이 핵심 테마로 부상함.

트럼프 2.0 출범과 함께 에너지 헤게모니가 석유에서 가스로 이동하는 패러다임 전환이 핵심 테마로 부상함. 중국의 석유제품 수출세액공제 인하(13%→9%)와 연료유 수입관세 인상으로 한국 정유사 정제마진이 구조적으로 반등하는 환경이 조성됨. 태양광은 미국의 동남아산 모듈 반덤핑·상계관세 본격화로 Non-China 공급망과 수직계열화 업체에 수혜가 집중되며 업황 저점 통과 신호가 확인됨. 동시에 에너지 3법(전력망·해상풍력·고준위 방폐장) 국회 통과와 한미 원전 협력 MOU로 원전·해상풍력 모멘텀이 빌드업되기 시작함. LNG 증설 사이클과 미국산 LNG 수입 확대 압력이 가스 밸류체인 전반의 구조적 성장 기대를 키움.