현대로템

수출 시장이 폴란드 중심에서 중동·미국으로 다변화되며 K-방산의 메인 플레이어 전환이 본격화됨. 러시아 무기 수출 점유율이 누적 29.5%에서 4.6%로 급감하며 인도·이집트·베트남 등 충성 고객의 한국 Lock-in이 진행됨. 미 육군 SPH-M 자주포 현대화 5개 후보 중 4개가 비미국 업체로 한화에어로가 미국 시장 진출 교두보를 확보함. 미국 포탄 장약 병목(월 1.8만발)을 메우기 위...

폴란드 K2 2차 계약(약 9조원)이 체결되며 현대로템 수주잔고가 대폭 확대됨. ADEX 2025에서 수주상담 449억달러를 기록하며 천무·무인기·극초음속 등 차세대 아이템 인큐베이팅이 확인됨. 러-우 휴전 협상과 이스라엘-팔레스타인 휴전 기대로 방산주가 멀티플 조정을 받았으나, 비유럽(중동·미국) 대형 수출과 EU 재무장 지속론으로 조정이 매수 기회로 평가됨. NATO가 2035년 GDP ...

4Q25 실적이 계절적 비용 집중과 납품 지연으로 컨센서스를 하회했으나, 2026년 수주·가이던스 확인이 더 중요하다는 판단 속에 업종 Overweight가 유지됨. 트럼프의 2027년 미 국방예산 1.5조달러(+50%) 요구가 글로벌 방산 멀티플 확장의 직접 트리거로 작용함. 연초 한국 방산 4사 합산 시총이 +31.3% 급등하며 미국·유럽 ETF를 아웃퍼폼함. EU SAFE 기금 1,50...