세아제강지주

중국 감산이 통계로 확인되며 'Big Cycle' 진입 기대가 본격 형성된 분기임. 5~6월 중국 조강생산이 전년대비 -9%대로 7년래 최저치를 기록하며 감산 우려가 실측으로 전환됨. 핵심 정책 트리거는 7월 중국·일본산 열연강판 잠정 반덤핑 관세(중국 28.2~33.1%, 일본 31.6~33.6%) 부과와 8월 후판 최종판정 확정임. 열연 수입 중 중·일 비중이 96%로 압도적이어서 후판보...

2026년 연간 전망 시즌이 도래하며 5년 만의 수요 양전과 구조조정 사이클 기대가 집중된 분기임. 세계철강협회 기준 2026년 글로벌 수요가 +1.3%로 4년 연속 역성장을 끝내고 반등 전망됨. 한국투자의 '10년 평행이론' 이후 현대제철 주가가 +44.6% 아웃퍼폼하며 구조조정 기대만으로 강한 반응을 확인함. 중국이 9월 '철강산업 2개년 성장계획'과 10월 설비 치환비율 상향(1.25→...

철강 업종이 YTD +19.3%로 코스피를 아웃퍼폼하며 펀더멘털보다 정책·커머디티 기대가 자금 유입을 견인한 분기임. 1월 중국 철강 수출 허가제 도입과 3월 양회 구조조정 의지 확인 여부가 시황 반전의 분수령으로 거론됨. 핵심 변화는 미국향 철근 수출 급증으로, 2026년 1월 11.8만톤·2월 13만톤 역대 최대치를 기록하며 데이터센터 건설 수요와 경쟁국 관세 불이익이 한국산 매력을 부각...