운송업종 양극화가 빠르게 진행되며 물류대란 수혜가 현대글로비스·HMM·대한항공 상위 3사에 집중되어 이들이 커버리지 시총의 80% 이상을 차지함.
운송업종 양극화가 빠르게 진행되며 물류대란 수혜가 현대글로비스·HMM·대한항공 상위 3사에 집중되어 이들이 커버리지 시총의 80% 이상을 차지함. 항공 여객은 상반기 국제선 4,603만명으로 역대 최대를 경신했고 중국 단체관광객 무비자(9/29 시행)로 인바운드 추가 확대가 기대됨. 현대글로비스는 2Q25 해운 영업이익 2,002억원(OPM 14.7%)으로 사상 최고를 기록하며 비계열 PCT...
센티먼트
중립
2025-Q4
2026년 전망이 본격화되며 업황 저점 통과 신호가 다수 포착됨.
2026년 전망이 본격화되며 업황 저점 통과 신호가 다수 포착됨. 10년 중고선가 YoY 증가율이 5월 저점 이후 11월 +11%로 5개월 연속 반등했고, BDI는 12월 초 2,845pt로 5년래 최고치를 경신함(기니 시만두 철광석 초기 수출 효과). 미·중 항만수수료가 10/14 상호 부과 개시 후 11월 1년 유예로 전환되며 컨테이너 공급 조절 효과가 일부 소멸함. CJ대한통운은 3Q ...
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중립
2026-Q1
장기 지표 반등이 본격화되며 물류 탑픽 현대글로비스·CJ대한통운 중심의 선별적 비중확대 기조가 유지됨.
장기 지표 반등이 본격화되며 물류 탑픽 현대글로비스·CJ대한통운 중심의 선별적 비중확대 기조가 유지됨. 중고선가지수가 1월 191.3pt(YoY +9.84%)로 상승폭을 확대하고 Capesize 10년 중고선가가 +22% YoY로 강세를 보이며 모멘텀 사이클 반등이 훼손되지 않음. 11월 온라인쇼핑 거래액이 24조원으로 사상 최대를 경신하고, 쿠팡 개인정보 유출 사태로 탈팡 현상이 확산되며 ...
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중립
2026-Q2 · 현재
미국-이란 전쟁 장기화와 호르무즈 해협 봉쇄가 운송 섹터 최대 변수로 부상하며 에너지 수송 모멘텀이 핵심 테제로 부각됨.
미국-이란 전쟁 장기화와 호르무즈 해협 봉쇄가 운송 섹터 최대 변수로 부상하며 에너지 수송 모멘텀이 핵심 테제로 부각됨. 호르무즈 통항이 일평균 12척 수준으로 급감하며 글로벌 원유 교역의 20~34%가 영향권에 진입했고, VLCC 스팟운임이 전쟁 이전 대비 2배 이상($25만)으로 급등함. 그림자선단 제재(VLCC 비중 17%)와 톤마일 확대로 2030년까지 탱커 수요가 공급을 초과하는 국...