5/25 (월) 발행
[일일 리서치 브리핑 — 2026-05-24 (Sun)]
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1. 텔레그램/커뮤니티 주요 요약
(1) 미·이란 60일 휴전 MOU 급진전 — 호르무즈 해협 재개방·원유 판매 허용 포함
트럼프 "합의 대부분 협상 완료" 발언. Axios 단독 보도로 60일 휴전·기뢰 제거·이란 원유 자유 판매·제재 면제 포함 초안 공개. 이란 측 "2~3개 조항 의견 차이" 반박, 핵 농축 중단 조건 엇갈림. WTI·브렌트유 시간외 각 -9% 급락.
관련주: XOM, CVX, LMT, RTX, 삼성E&A, HD건설기계
참고: https://t.me/insidertracking/52523 / https://t.me/EMchina/30442 / https://t.me/TNBfolio/70041
(2) 반도체 메모리 리레이팅 논쟁 — LTA·HBM·수출 급증
5월 1~20일 반도체 수출 202% 급증, 220억달러 역대 최고. 삼성전자·SK하이닉스 해외선물 기준 신고가 동시 돌파. 노무라 삼성전자 TP 59만·SK하이닉스 400만 대폭 상향. 마이크론 NAND LTA 논의 시작. ARM CEO "DRAM이 TSMC 3nm CAPA보다 더 큰 AI 병목" 발언. 반면 SK하이닉스 월봉 볼린저밴드 3σ 도달로 단기 신규 매수 자제 의견도 공존.
관련주: 삼성전자, SK하이닉스, MU, SNDK, 에스에이엠티
참고: https://t.me/hedgehara/43012 / https://t.me/HANAchina/62522 / https://t.me/deferred_gratification/3530
(3) AI 인프라 슈퍼사이클 지속 — 젠슨 황·Citi·슈퍼커패시터
젠슨 황 대만 방문, Vera Rubin이 "역대 최대 규모 제품" 선언, 분기 매출 약 2배 성장 확인. Citi: Anthropic 2Q 매출 109억달러(QoQ +130%), Google 월 3.2조 토큰(YoY 7배)으로 AI 수요 "수직 급증" 단계 진입. GB300·Rubin향 슈퍼커패시터 공급 부족(수요 1,500~1,800만개 vs 무사시 650만개 CAPA). Nittobo Capex 800→1,200억엔 확대(시장점유율 우선 전략).
관련주: NVDA, 삼성전기, AT&S, SMCI
참고: https://t.me/bornlupin/18221 / https://t.me/aetherjapanresearch/22150 / https://t.me/HANAchina/62531
(4) 미-이란 종전 수혜 — 이란 재건·에너지 로테이션
이란 재건 수혜 섹터로 건설·기계 부각. 종전 후 비축유 수요 급증으로 유가 재반등 가능성 경고.
관련주: 삼성E&A, DL이앤씨, 두산에너빌리티, HD건설기계, 두산밥캣
센티먼트: 미·이란 합의 기대로 유가 급락·원자재 로테이션 압력. 반도체는 수출·실적 강세로 리레이팅 논쟁 가열. 리스크온 우세하나 에너지·방산 단기 조정 불가피.
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2. 증권사 보고서 주요
증권사 종목 리포트 원본 데이터 없음.
산업 리포트 (텔레그램 인용)
- 하나증권 이경수 | 퀀트 코멘트 | 미/한/대만 이익모멘텀 주도 지속, 엔비디아 호실적으로 AI 현금흐름 우려 완화
- 미래에셋증권 | 2026 하반기 전망 | 실적·머니무브·리레이팅 삼위일체, 코스피 영업이익 +212% YoY, PER 7배 저평가, 반도체·2차전지·소프트웨어 선호
- 신한투자증권 | 하반기 전략 | 강세장 후반부 진입, 비미국·AI하드웨어·IT+산업재 압축 권고
- 하나증권 강재구 | AI 슈퍼사이클 | 네오클라우드 호실적으로 AI 컴퓨팅 수요 재확인, 하반기 주전 종목 13개 제시
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3. 주요 공시 (DART)
해당 없음.
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4. 기타 주목 포인트
- 삼성전자·SK하이닉스 단일종목 2배 레버리지 ETF 5/27 상장 예정, 잠재 유입 최대 35억달러 전망
- 한국은행 5/28 금통위 8연속 동결 후 매파 신호 가능성, GDP 전망 2.0%→2.5~2.6% 상향, 연내 1~2회 금리인상 점쳐짐
- 5/25주 주요 실적: DELL(AI서버 +627% 컨센), ZS, CRM, MRVL, SNOW; 목요일 PCE 발표가 시장 방향 결정 변수
- BofA 하트넷 경고: AI 시가총액 집중도가 1880년대 철도버블 수준 근접, SpaceX·OpenAI 슈퍼IPO가 버블 촉매 가능성 제시
- 국민성장펀드 5년 50조+ 투자 계획, 코스닥 바이오·헬스케어(61%) 및 반도체·AI 인프라 직간접 수혜 기대
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5. 시장 센티먼트
미·이란 MOU 급진전으로 유가 -9% 급락, 에너지·방산 단기 조정 불가피. 반면 반도체 수출 202% 급증·AI 수요 수직 성장 확인으로 메모리 리레이팅 기대 지속. 리스크온 흐름 속 에너지→반도체·AI인프라·이란 재건 수혜(건설·기계) 섹터 로테이션 가시화.